年终奖这点事，年年都来，人人都有。喜庆之中，今年的年终奖故事可能最有内容。

首先是多。本报的调查显示，今年近8%的受调查者认为自己年终将获得10万元以上的红包。随着股市火爆，和股市投资相关的各行各业，年终奖都有望暴涨。

其次是"烦"。奖金多了，怎么打理？要保值还要增值。趁行情好，让钱生钱已经成为人们的共识。

本期封面策划将为"年终红包"做一定制：不同级别的红包，理财思路各不相同；不同风险偏好的个人，理财方向也是因人而异。

买股票、基金、还贷还是存定期？买理财产品、黄金还是买保险？林林总总，总有一款适合你。

年终奖因行业不同以及公司发放机制不同而有很大差异，但无论你的年终奖处在"金字塔"的哪个级别，理财总是一个不错的选择。但对于不同级差的年终奖，理财的方式肯定也需要有差异性。就好比以1万元本金去申购新股，中签几率比买彩票还低，但假如好好规划，1万元也能带来不错的收益。

2万元其实很难全方位做理财规划，因为银行的理财产品的默认门槛一般是5万元。但实际上"船小好掉头"，2万元可以做的事情也很多。

买封闭式基金是一个不错的选择，一方面这类基金绝对价位低，即使本金小也可以做个组合投资，并进行适当的资金管理。而且封闭式基金目前依然有一定的折价保护，并面临分红行情，因此在走势上表现为明显的大涨小回趋势，如果在波段低点分批介入，应该不用太担心深度套牢。其次，2万元介入集藏品市场也不失为一种途径，一些邮币卡专家认为，随着奥运会的召开，相关集藏品也面临30%~50%的上涨空间，是一个比较明显的机遇。2万元可以进行邮币卡的组合，如果其中有一个品种出现大行情，那么整体的收益也不会差。

总而言之，对于这个档位的年终奖，由于金额小，因此理财时心理压力不会很大，可以放手进行一些小市值品种的组合投资甚至跨市场操作，一旦有一个品种产生较大收益，则可以提升整体理财绩效。而即使有品种出现误判，由于绝对量很小也不至于影响全局，尽可放松心态，大胆练兵。

对于大多数普通人而言，这不是一笔小数目，因此需要比较审慎和专业的规划。银行理财产品应该是这个档位年终奖的理想去处。比如打新股理财产品，2008年IPO规模依旧会比较可观，因此年化收益率预期在10%以上可以期待，这样的回报相信足以超过许多人辛辛苦苦在股市里一年的收益率，且省力省心。但不同的银行在计算手续费时差异较大，因此投资者最终获得的回报会相差好几个百分点，因此必须对不同银行的相关产品进行仔细遴选，并及时了解相关费用计算方式的调整动态，避免买到劣品。相对于银行打新股理财产品阶段内相对的安全性和高回报，其他传统理财产品则更注重于成熟稳定的形态，适宜于一部分人群的长期投入。

这个档位的年终奖，完全值得设计一套精准的投资策略来博取较高收益，由于基数较大，因此可以期待不错的回报绝对值。毕竟如果回报率能达到50%左右，那么就已经相当于不少人的年薪水平了。

高收益必然蕴含着较高风险，可以考虑购买打新股理财产品，或者二级市场参与新股上市首日或前几日的交易，特别是其中的中小板ETF个股。

因为A股新股的炒作周期性比较明显，参与者过分乐观与悲观的情绪也反映得淋漓尽致。市场情绪最乐观的阶段新股上市均会大幅高开，而且还能继续上升。次一级的阶段高开一步到位，不给二级市场机会。再往后当市场情绪陷入悲观时，新股会平开乃至大幅低开。极端的时候新股会大幅度低开低走。

一年之中假如能把握好两三次市场情绪最悲观时的机会，就可以在新股上获得远超市场平均水平的回报。

另一方面，中小板平均市盈率已经偏高，达到90多倍，因此20多倍市盈率发行的新股，即使上市涨幅100%市盈率相对也不算高，算得上是一块特殊的

蔡臻欣作为一家外资公司的中层技术骨干，冯锐的年终奖是"重量级别"，金额达到半年的工资之和。他的同事们常常在"巨款"到手后，就忙不迭地购置汽车、大型家电以及名牌服饰，春节过后便所剩无多。

冯锐消费的水平并不逊色于同事，只是他总是先将年终奖用于投资，然后延迟至年底消费。从最近两年的经验来看，本金丝毫未动，"血拼"资金的来源是理财的收获。

2006年年初，拿到年终奖后冯锐第一次买股票。"当时股票那么便宜，我想只要涨一点也比存银行合算啊。"那年3月初，股市深度回调，许多个股跌幅远高于大盘。"我当时买了招商银行(600036行情,股吧)(600036.SH)和中国石化(600028行情,股吧)(600028.SH)。理由很简单，这两家公司的网点是我最常看到的。网点这么多，说明效益不会差到哪里去。"

对股市一窍不通的工程师冯锐用这笔年终奖做起了股东，"年终奖不会影响日常开销，用来理财再好不过。我买了股票以后大半年都没去瞅一眼，只知道这一年股市应该还不错。"

转眼又到了同事们讨论2007年终奖的时候，冯锐才打开很久未光顾的股票账户：两只股票都已经翻倍，等于白赚了一年的年终奖。他把6元出头买的招商银行17元抛掉，净赚180%，而5元买的中石化虽然收益差点，10.5元抛掉也有100%了。他领着一家人去普吉岛痛快地玩了一周，还为家中购置了不少大件，剩余的利润还是要比一年银行利息高几倍。

尝到甜头的冯锐在2007年又故伎重演，2007年"2·27"的单日暴跌不期而至，冯锐的一些同事纷纷斩仓割肉，他却此时才进场。"当时我也看不懂股市，许多股票一年已经翻倍甚至不止翻一倍了，再买进去也不知道是福还是祸。但年终奖还是要投资的，最后我左思右想还是选择了封闭式基金，因为这时候需要有专业的基金经理来把握方向，而且封闭式基金怎么说也有折价保护心里才比较踏实。"

这一次他随机选择了基金科翔(184713行情,股吧)(184713.SZ)等三只小盘基金，在当日和次日满仓买入，"成本不超过2.9元，到现在复权也将近6元了，正好又翻了一倍。"

现在冯锐又把基金全部卖掉，计划全家出游欧洲五国。

2007年的年终奖眼看又快要到手，冯锐的投资又将重新启动，他计划着如果股市大幅下跌，二级市场上市新股开盘价比较低的话，选择一到两家业绩不错、行业前景理想、大股东实力强的中小板的新股参与。不知道今年年底他是否还能获取翻倍的收益？

万科早在去年10月30日就已经"报喜"：2007年的净利润将比上一年增长100%以上，2006年年度净利润约为22亿元。该公司员工总数为13402人，2006年末应付职工薪酬为3.25亿元，2007年三季报显示的应付职工薪酬为8627万元，假如站在2007年净利润大幅度提升的基础上，万科员工的年终奖也会有惊喜。

年终奖提前还贷：要因人而异

还，还是不还，这是个问题。

宋大姐今年40多岁，前年刚刚还完一套房子的按揭款，又马上用房产抵押贷款买了房，拿她自己的话说，"就是个典型的’资深房奴’。"在经历了前两年连续数次加息后，5年期以上房贷利率已由当时她买房时候的5.51%，涨到了眼下的7.83%。进入还款的第三年，宋大姐从这个月开始又要比去年多还近1000元的按揭款，每月还款额一举突破8000元大关。

最近宋大姐就为这房贷的事情犯了难。眼看年关将近，在金融机构工作的她马上就会拿到一笔不菲的年终奖金，"找家里人再给凑凑，我在想是不是提前把这房贷给还了。我自己就是搞金融的，明白眼下这个信贷形势，紧缩是肯定的，央行随时可能年内再加息。"

宋大姐说，凑这么大一笔钱对她来说也不是件容易的事，但是一想到这一涨再涨的按揭款，心里还是老犯嘀咕。"毕竟不是一个短期的事，后面还有那么几十年，这两年涨了点工资，都用来还贷款了。"

宋大姐现在准备用来还房贷的钱去年都用作了投资。"我股票还是买得少，都是做长线的。我们上班时间单位都要求不能炒股，发现就要被开除，大部分钱都买了基金，去年收益率还挺好，但今年的市场没有去年好，所以在考虑提前还贷了。"

银行的一位理财专家昨天对《第一财经日报》称："现在好多人都面临这个问题。是否需要提前还贷还是要因人而异。一般我在跟客户提建议的时候看两点，一个是他自己有没有投资的意识和渠道，再一个就是看他对风险的偏好。"

他介绍说，如果客户本人一直以来都有投资的习惯，对风险不是厌恶的，能够有意识地选择一些固定收益或者权益类的产品进行投资，只要收益率能够达到7.83%的水平，就不建议提前还贷，而建议合理利用"房贷"这一杠杆。"从今年的整体状况来看，要达到这个收益率还是不困难的。"

另一种情况就是客户很保守，对风险相当厌恶，对投资了解很少，并且也有能力提前还贷，上述理财专家的建议会是让他提前偿还贷款，以免遭受因不断加息而带来的多支出。"每个人对市场和风险的理解都不同。"他说。

去年一年，全国各行房贷业务都增长迅猛。尤其是其中的个贷业务，更是较2006年增长三倍多，股份制商业银行更是加大力度发展个人住房贷款。"今年提前还贷的人也不是特别多。"民生银行的一位工作人员对记者说，"去年听到很多客户对不断加息的担忧，这两个月反而大家说得少了，可能是已经习惯了。"

万科早在去年10月30日就已经"报喜"：2007年的净利润将比上一年增长100%以上，2006年年度净利润约为22亿元。该公司员工总数为13402人，2006年末应付职工薪酬为3.25亿元，2007年三季报显示的应付职工薪酬为8627万元，假如站在2007年净利润大幅度提升的基础上，万科员工的年终奖也会有惊喜。

年终奖提前还贷：要因人而异

还，还是不还，这是个问题。

宋大姐今年40多岁，前年刚刚还完一套房子的按揭款，又马上用房产抵押贷款买了房，拿她自己的话说，"就是个典型的’资深房奴’。"在经历了前两年连续数次加息后，5年期以上房贷利率已由当时她买房时候的5.51%，涨到了眼下的7.83%。进入还款的第三年，宋大姐从这个月开始又要比去年多还近1000元的按揭款，每月还款额一举突破8000元大关。

最近宋大姐就为这房贷的事情犯了难。眼看年关将近，在金融机构工作的她马上就会拿到一笔不菲的年终奖金，"找家里人再给凑凑，我在想是不是提前把这房贷给还了。我自己就是搞金融的，明白眼下这个信贷形势，紧缩是肯定的，央行随时可能年内再加息。"

宋大姐说，凑这么大一笔钱对她来说也不是件容易的事，但是一想到这一涨再涨的按揭款，心里还是老犯嘀咕。"毕竟不是一个短期的事，后面还有那么几十年，这两年涨了点工资，都用来还贷款了。"

宋大姐现在准备用来还房贷的钱去年都用作了投资。"我股票还是买得少，都是做长线的。我们上班时间单位都要求不能炒股，发现就要被开除，大部分钱都买了基金，去年收益率还挺好，但今年的市场没有去年好，所以在考虑提前还贷了。"

银行的一位理财专家昨天对《第一财经日报》称："现在好多人都面临这个问题。是否需要提前还贷还是要因人而异。一般我在跟客户提建议的时候看两点，一个是他自己有没有投资的意识和渠道，再一个就是看他对风险的偏好。"

他介绍说，如果客户本人一直以来都有投资的习惯，对风险不是厌恶的，能够有意识地选择一些固定收益或者权益类的产品进行投资，只要收益率能够达到7.83%的水平，就不建议提前还贷，而建议合理利用"房贷"这一杠杆。"从今年的整体状况来看，要达到这个收益率还是不困难的。"

另一种情况就是客户很保守，对风险相当厌恶，对投资了解很少，并且也有能力提前还贷，上述理财专家的建议会是让他提前偿还贷款，以免遭受因不断加息而带来的多支出。"每个人对市场和风险的理解都不同。"他说。

去年一年，全国各行房贷业务都增长迅猛。尤其是其中的个贷业务，更是较2006年增长三倍多，股份制商业银行更是加大力度发展个人住房贷款。"今年提前还贷的人也不是特别多。"民生银行的一位工作人员对记者说，"去年听到很多客户对不断加息的担忧，这两个月反而大家说得少了，可能是已经习惯了。"

等额本息还款方式是在还款期内，每月偿还同等数额的贷款(包括本金和利息)，这样由于每月的还款额固定，可以有计划地控制家庭收入的支出，也便于每个家庭根据自己的收入情况，确定还贷能力。

等额本金还款方式是将本金每月等额偿还，然后根据剩余本金计算利息，所以初期由于本金较多，将支付较多的利息，从而使还款额在初期较多，而在随后的时间每月递减，这种方式的好处是，由于在初期偿还较大款项而减少利息的支出，比较适合还款能力较强的家庭。